Statistika Euro/Usd 30 min

Znalost toho, jak se choval trh v minulosti je základním předpokladem k tomu, abychom mohli na základě minulého chování odhadovat pravděpodobný průběh v budoucnu. Potřebujeme k tomu nějaká data, která bychom mohli zpracovat. Problém s daty je v tom, že se jedná o strategickou komoditu, se kterou se obchoduje, takže sehnat dostatečně dlouhou časovou řadu je obtížné.

Dalším problémem je jejich kvalita. Velmi často se stává, že některé časové údaje chybí, nebo jsou chybné. Zvláštní kapitolou jsou data z forexu. Forex nemá centrální burzu, která by přesně určovala cenu v příslušném čase, takže v jednom časovém okamžiku se může obchodovat za značně rozdílé ceny.

Tyto nepříjemnosti nevadí, pokud chceme získat statistické údaje. Přece jen můžeme předpokládat, že většina údajů v časové řadě bude správně a chyby statistiku neovlivní.

EUR/USD
Uváděné statistické údaje se týkají měnového páru EUR/USD za období od 1.10.1999 do 23.10.2009. Zajímá nás průměrná změna ceny během půl hodinového intervalu. Změna ceny může být jak kladá (cena roste), tak záporná (cena klesá). Pro jednoduchost budeme počítat její absolutní změnu z rozdílu maximální a minimální ceny za daný časový interval podle vzorce: Pohyb = High - Low. Pohyb je udáván v počtu bodů (pips) Jeden bod (pip) je 0,0001 aktuálního kurzu EUR/USD.


Průměrný pohyb EUR/USD během 30min v letech 1999 až 2009



AVG je průměr za celé období. Vidíme, že průměrný pohyb cen je během krize v posledních dvou letech podstatně vyšší.


Průměr za jednotlivá čtvrtletí


(EUR/USD 30min 1999 - 2009. AVG je průměr za celé období.)

Pohyb v prvním čtvrtletí a posledním čtvrtletí je větší, než během roku.


Průměrný pohyb během jednotlivých dnů v týdnu


(EUR/USD 30min 1999 - 2009. AVG je průměr za celé období.)

AVG je průměr za celé období. Nejmenší pohyb je v pondělí. Středa a čtvrtek mají nejvyšší hodnoty, pátek již klesá.


Pohyb během jednotlivých měsíců


(EUR/USD 30min 1999 - 2009. AVG je průměr za celé období.)

AVG je průměr za celé období. Největší pohyb je v lednu, poté následuje únorový pokles a vysoký březen, nejmenší pohyb je během prázdnin, a následuje aktivní závěr roku.


Pohyb během počátečních dnů v měsíci


(EUR/USD 30min 1999 - 2009. AVG je průměr za celé období.)

AVG je průměr za celé období. První a druhý den v měsíci jsou nadprůměrné, protože obchodníci vstupují do dlouhodobých obchodů. Poté následuje zhruba desetidenní pokles, který střídá aktivní obchodování v prostředku. Pokud chceme zjistit jaká je situace na konci měsíce dostáváme se do potíží. Konec měsíce vychází na 31, či 30 den, nebo dokonce 28 či 29 den měsíce, pokud je zrovna únor, takže hodnoty grafu pro konec měsíce nejsou dostatečně vypovídající.

Pomůžeme si tím, že si uděláme jiný graf, kdy poslednímu dni v měsíci přiřadíme číslo 1, předposlednímu 2 atd. až na začátek.


Pohyb během posledních dnů v měsíci
Dny v měsíci obráceně. Poslední den = 1. Předposlední = 2. atd.


(EUR/USD 30min 1999 - 2009. AVG je průměr za celé období.)

AVG je průměr za celé období. Největší pohyb je 3 dny před koncem měsíce a pak již to klesá. Poslední den v měsíci má podprůměrný pohyb.


Pohyb během jednotlivých dnů v měsíci
Ještě oba uvedené grafy sloučené do jednoho.


(EUR/USD 30min 1999 - 2009.)


Pohyb během jednotlivých týdnů v roce
A jak jsme na tom v průběhu jednotlivých týdnu v roce? Asi nebude pro nikoho překvapení, že největší obchodní aktivita je během druhého a předposledního týdne v roce.


(EUR/USD 30min 1999 - 2009.)


Pohyb během dne
Asi nejzajímavější je rozložení průměrných pohybů během dne.


(EUR/USD 30min 1999 - 2009.)

Po prvním vrcholu při začátku Tokijského obchodování přichází druhý vrchol při uzavírání Tokia a otevírání Londýna. Největší pohyb je před otevřením obchodování v USA v době mezi 14:30 a 15 hod. Druhý nejvyšší pohyb je mezi 16 až 16:30.


Průměrný pohyb během obchodních hodin v Tokiu, Londýně a New Yorku


(EUR/USD 30min 1999 - 2009. AVG je průměr za celé období.)


Pohyb během obchodních hodin za jednotlivá čtvrtletí


(EUR/USD 30min 1999 - 2009. AVG je průměr za celé období.)

Zde je zajímavé, že v Tokiu mají vyšší pohyb během druhého a třetího čtvrtletí.

Technická a fundamentální analýza

Proč technická analýza?
Jistě jste již někdy četli ekonomické zprávy typu: „Cena ropy na historickém maximu, odborníci předpokládají její další růst.“ Nebo: „Analytická společnost doporučuje nakupovat akcie XXX. Případně „Předpokládáme že euro vůči dolaru ještě poroste.“ Jak to vědí?

Fundamentální analýza.
Podívejme se, jak to ti odborníci dělají. Například ropa. Vezmeme v úvahu množství vytěžené ropy, stav zásob, spotřebu v posledním období, politickou situaci na blízkém východě, či ve Venezuele. Přidáme-li k tomu bouřlivý hospodářskou krizi s exponenciálně klesající poptávkou, dojdeme k závěru, že cena ropy bude asi klesat. Nebo akcie. Zjistíme si velikost základního jmění, zisk za poslední období, tržní kapitalizaci, počet vydaných akcií, tržby, zisk na akcii, P/E, rentabilitu vlastního jmění, rentabilitu aktiv, výši dividend, dividendový výnos, zadluženost vlastního jmění, běžnou likviditu atd. Ze všech těchto údajů usoudíme zda je současná cena akcie podhodnocená nebo přehodnocená, zda bude dále růst či klesat. Říká se tomu fundamentální analýza. Každý trh používá své vlastní ukazatele a je dost složité získat všechny informace a správně je vyhodnotit. Použijeme teorii nabídky a poptávky, která tvrdí: Když nabídka převyšuje poptávku cena klesá, když poptávka převyšuje nabídku cena roste.

Technická analýza.
Existuje ještě jiný způsob jak určit pravděpodobný cenový vývoj. Říká se tomu technická analýza. Již obchodníci s rýží v 17 století v Japonsku zjistili, že když si budou poznamenávat velikost ceny v pravidelných intervalech (svíčkový graf), mohou na základě této posloupnosti odhadnout budoucí vývoj ceny.

Technická analýza zkoumá časové cenové řady, hledá v grafech charakteristické znaky, a na tomto základě se snaží odhadnout budoucí vývoj. Pracuje s hodnotami: otvírací cena (open), maximální cena (high), minimální cena (low), zavírací cena (close), objem obchodování (volume), otevřený zájem (open interest). Používá pojmy jako: odpor (resistance), podpora (support), trend, trendový kanál, trojúhelník (triangle), vlajka (flag), hlava a ramena (head and shoulders), šálek s ouškem (cup with handle), indikátory (MACD, DMI, parabolic SAR), oscilátory (RSI, Stoch, CCI), klouzavé průměry, svíčkové grafy, Elliotovy vlny, Fibbonacciho čísla a mnoho dalších zajímavých věcí.

Technická analýza vychází ze tří předpokladů. Prvním je tvrzení, že všechny dostupné informace jsou v ceně již zahrnuty. To znamená, že všechny informace fundamentální, politické, ekonomické a jakékoliv jiné již cena zahrnuje. Nemusíme tedy zkoumat nic jiného než cenu. Druhým předpokladem je, že cena v grafu vytváří charakteristické tvary z kterých se dá odvodit budoucí vývoj. Třetím předpokladem je, že historie se opakuje. Například když vidíme v grafu rostoucí trend, máme za to že cena nadále poroste, neboť tomu tak bylo i v minulosti.

Podíváme-li se na cenové grafy z časového hlediska, zjistíme, že nezáleží na tom, zda používáme týdenní, denní, hodinová, či minutová data. Ve všech najdeme stejné grafické tvary. Nezáleží ani na kterém trhu se pohybujeme. Všechny cenové grafy vypadají víceméně stejně. Když umíme graf dobře přečíst a najdeme v něm nám známý tvar, můžeme směle odhadnout budoucí vývoj, ať už se jedná o cenu akcie, ropy, nebo kurzu měny.

Výhody a nevýhody.
Fundamentální analýza vyžaduje hodně znalostí, je náročná na informace. Je obtížně použitelná pro krátkodobé obchodování, dává však dobrý odhad cenového vývoje v delším časovém období. Výhodou technické analýzy je jednoduchost a univerzálnost. Lze ji aplikovat na krátkodobé i dlouhodobé grafy. Nevýhodou je, že dost záleží na našich zkušenostech. Zjednodušeně se dá říci, že technická analýza analyzuje co se děje, zatímco fundamentální analyzuje proč se to děje.

Protože principy technické analýzy jsou poměrně jednoduché a univerzálně platné, nepotřebujeme mít vysokoškolské ekonomické vzdělání abychom prováděli hlubokou fundamentální analýzu. Graf je prostě graf a nezáleží jestli zobrazuje cenový pohyb za poslední týden, nebo za tři roky. Nezáleží ani zda jde o akciový, komoditní nebo finanční trh. Pojmy jako podpora, odpor, trend, trendový kanál, grafické formace lze najít v každém cenovém grafu, takže se dá zjednodušeně prohlásit, že technická analýza je jediné co potřebujeme k obchodování.